Qu'est-ce que le Forex ECN ?

ECN est l'abréviation d'Electronic Communication Network, ou réseau de communication électronique. C'est essentiellement une bourse des valeurs informatisée qui offre une alternative aux échanges traditionnels comme la Bourse de Paris / NYSE Euronext.

Comme nous l’évoquions dans notre article de présentation du Forex, le Foreign Exchange, ou marché des changes, est le plus grand marché du monde en volume de transactions quotidiennes.

Ce sont les conditions macroéconomiques, les événements mondiaux et les opérateurs eux-mêmes qui sont à l'origine de la fluctuation du marché, ce qui en fait un endroit particulièrement attrayant pour les investisseurs. Mais la croissance du Forex de ces dernières décennies a conduit à l'émergence de nombreux intermédiaires et/ou courtiers.

Un moyen d’éviter ces intermédiaires : le trading en ECN.

Qu’est ce que le système ECN?

ECN est l'abréviation d’Electronic Communication Network, ou réseau de communication électronique. C’est essentiellement une bourse des valeurs informatisée qui offre une alternative aux échanges traditionnels comme la Bourse de Paris / NYSE Euronext.

Les ECN ont été créés en 1969 par INSTINET et se sont considérablement multipliés pendant les années 80 et 90 ; mais c’est plus récemment que les volumes ont basculé des bourses traditionnelles vers les réseaux de communication électronique.

Pour un négociant en bourse, l’avantage d’effectuer des transactions sur un compte ECN plutôt que sur les marchés traditionnels est évident : un ECN vise à supprimer les intermédiaires en permettant des transactions directes entre les participants du marché.

C’est donc grâce aux ECNs que les coûts des transactions ont été massivement réduits.

Ces échanges électroniques permettent ainsi aux operateurs de ne plus avoir à être présent sur les parquets de bourse. Au delà de l’économie que cela représente, ce type d’échanges a également rendu le marché accessible à des millions de courtiers qui n’ont désormais plus besoin que d’un ordinateur et d’une connexion Internet pour participer aux échanges.

Voici quelques exemples d’ECN parmi les plus actifs:

• NASDAQ (qui comprend le NASDAQ Boston exchange et le NASDAQ Philadelphia exchange)
• Direct Edge (EDGX exchange et EDGA exchange) 
• BATS (BZX exchange et BYX exchange)
• CBSX
• NYSE ARCA

Comment choisir son courtier ECN?

La première des choses, c’est de s’assurer que le courtier soit réglementé, et de vérifier, le cas échéant, dans quel pays. C’est en effet la réglementation en vigueur dans ce pays qui encadrera son activité et dont il faudra par conséquence avoir une bonne compréhension.

Il est ensuite important de connaitre la capitalisation du courtier envisagé. Il est en effet primordial qu’il soit bien capitalisé, car les courtiers ayant eu des problèmes avec leur capital représentent un risque réel pour vos placements. Un site comme celui de la CFTC répertorie la capitalisation de tous ses membres, et les mises à jour sont mensuelles.

Vérifiez donc bien la capitalisation des agences auprès des différents sites d’organismes de réglementation.

Un autre point de comparaison à prendre en compte concerne les frais éventuels qu’un courtier peut facturer, notamment sous la forme de commissions.

Regardez également comment fonctionne le service client du courtier, et que les différents moyens de le contacter sont très clairement indiqués. Généralement, les agences professionnelles proposent plusieurs façon de les contacter comme le téléphone, l’email ou le chat, et ce à des horaires étendus.

Attention : si cette information venait à manquer sur le site d’un courtier, ou si elle ne vous parait pas claire, méfiez-vous !
De même, si les horaires de leur service client sont limités, cela peut être la source de problèmes le jour où vous avez besoin de les contacter…

Comment effectuer sa première opération ?

Tout d’abord, demandez-vous si la devise que vous souhaitez échanger est plus susceptible de se diriger à la hausse ou à la baisse. Cela va constituer la base de votre stratégie de trading .

Prenons l’exemple EUR/USD.

Dans une position acheteur, vous croyez que la valeur de la monnaie de base, dans notre exemple l'euro, va monter par rapport à la devise de cotation, le dollar US.

Supposons que le prix de la paire EUR/USD soit de 1,3038 à la vente et de 1.3040 à l’achat. L'écart est donc de deux pips.

Plus tard, lorsque vous décidez de clôturer votre transaction, le cours de la paire EUR/USD est de 1.3072 à la vente et 1,3074 à l’achat.

Votre anticipation s’est avérée correcte et votre position a gagné 32 pips. Si chaque pip valait un dollar US auriez réalisé un bénéfice de USD32.

Voyons maintenant ce qu’il se passerait avec une position vendeur. Vous croyez dans ce cas que la valeur de la devise de base va baisser par rapport à la devise de cotation.

Prenons les mêmes valeurs initiales pour la paire EUR/USD, soit 1,3038 à la vente et 1.3040 à l’achat.

Si vous décidez donc de clôturer votre transaction alors que le cours de la paire EUR/USD est de 1.3072 à la vente et 1,3074 à l’achat, votre position aura alors perdue 36 pips. Et si chaque pip valait 1 dollar, vous auriez perdu 36 dollars.