Synthetix (SNX)

30/11/2018
Havven est en train de changer de marque pour Synthetix!

Voici les nouveaux noms pour les différents aspects du système:
Réseau de paiement Havven -> Réseau Synthetix
HAV (jeton Havven) -> SNX (jeton de réseau Synthetix)
Nomins -> Synths
nUSD, nEUR, etc. -> sUSD, sEUR, etc.


Volatilité

Bitcoin a été conçu comme un système d'argent électronique peer-to-peer.
Là où les tentatives précédentes de création de monnaies numériques ont échoué, l'élégance du mécanisme de consensus Bitcoin lui a permis de survivre.
Malheureusement, sa politique monétaire fixe a entraîné une volatilité des prix, ce qui constitue un obstacle à l'adoption.
Donc, malgré les nombreux avantages de Bitcoin, la devise a toujours un avantage essentiel: la stabilité à court terme.

Sur le long terme, la devise succombe à une érosion inévitable du pouvoir d'achat due à l'inflation.
Mais, toutes choses étant égales par ailleurs, la grande majorité des gens choisiront d'utiliser une forme d'argent sur laquelle ils peuvent compter pour maintenir leur pouvoir d'achat à court et à moyen termes.
C'est pourquoi la création d'une crypto-monnaie stable est si critique.
Jusqu'à ce qu'il en existe un, l'adoption des crypto-monnaies et des systèmes décentralisés à grande échelle sera entravée.

Mécanisme Havven

Havven est un réseau de paiement décentralisé dans lequel les frais de transaction sont collectés auprès des utilisateurs du réseau.
Ces frais sont alloués aux détenteurs de jetons de garantie, c'est là que le jeton de garantie tire sa valeur.
Le système comporte deux jetons: havvens, le jeton collatéral; et nomins, le stablecoin.
Les nomins sont soutenus par des jetons havven, car ils ne peuvent être émis qu'en liant les paradis à un contrat intelligent.
Contre la valeur des paradis fiscaux, une fraction de nomins peut être émise, ce qui garantit un réseau surdimensionné et une résistance aux chocs de prix.

Nous établissons la valeur initiale du système via une vente de jetons.
Comme il n'y a pas encore de transaction, les participants à la vente prédisent la valeur du réseau Havven en tenant compte de certaines primes de risque.
Les jetons collatéraux sont achetés en partant du principe que si le réseau se développe et que les frais de transaction augmentent, la valeur du jeton collatéral augmentera et les utilisateurs seront récompensés pour la garantie fournie par le système.

Garantie collatérale

La nouveauté du système Havven est qu'il utilise des garanties distribuées pour assurer la stabilité.
La valeur de la garantie, représentée par les jetons Havven, est dérivée de la valeur future projetée des frais de transaction générés par le réseau de paiement.
Cela signifie que le prix du jeton de havven n'est pas purement spéculatif et sera influencé par la récompense des frais distribuée aux détenteurs de havven ayant émis des nomins.
Cela est essentiel pour deux raisons: cela signifie que le système peut être à la fois sécurisé et décentralisé.
Les systèmes qui reposent sur un actif externe comme de l'or ou du dollar américain en tant que garantie ne sont pas viables car ils sont centralisés.

La stabilité garantie par des garanties est un mécanisme beaucoup plus sûr et plus simple pour établir une monnaie stable, mais cela ne doit pas se faire aux dépens de la décentralisation.
Pour émettre des nomins, les détenteurs de Havven doivent d'abord verrouiller leurs jetons de Haven dans un contrat intelligent.
Cela garantit que les utilisateurs effectuant des transactions dans la base de données stable ont l'assurance que le système est entièrement collatéralisé à tout moment.
Comme les deux jetons sont des crypto-actifs sur une chaîne de blocs, tous les utilisateurs peuvent voir, en toute transparence, l'état actuel du système.
Cela garantit également que le réseau est protégé de la censure et qu'il est impossible de saisir la garantie.

Viabilité du réseau

Il est important de comprendre le volume de transaction nécessaire pour prendre en charge le réseau et donner confiance aux utilisateurs.
En effet, le réseau est sécurisé par les jetons Havven dont la valeur sous-jacente est déduite des frais de transaction générés par le réseau.
Bien que le prix de chacun soit, bien sûr, déterminé par le marché.
L'analyse des réseaux de paiement centralisés tels qu'American Express fournit une comparaison.
Les données financières approximatives du réseau Amex sont présentées ci-dessous:

Le réseau Amex est pratiquement une forme de monnaie numérique centralisée, aucun argent ne circulant dans le réseau.
Il s'agit plutôt d'une base de données propriétaire avec des entrées de grand livre représentant chaque débit et chaque crédit.
Cela signifie que le réseau repose entièrement sur les utilisateurs et les marchands qui lui font confiance.
Essentiellement, la valeur du réseau collatéralise les transactions stockées dans sa base de données.

Amex prend en charge 1 trillion de dollars de volume de transactions par an, avec une valeur réseau de seulement 85 G $.
C'est un bon point de repère, mais ce n'est pas parfait, car Amex est avant tout un réseau consommateur-entreprise.

Havven prend en charge de nombreux autres cas d'utilisation, comme nous le verrons dans la section suivante.
Mais d'abord, nous examinerons la valeur du réseau Havven par rapport à cette référence.
Pour que Havven prenne en charge une valeur réseau de 1 milliard de dollars, un volume de transaction annuel d'au moins 10 milliards de dollars est requis.
Cela nécessite un ratio plus élevé entre la valeur du réseau et le total des frais de transaction, car le réseau Havven impose des frais moins élevés que ceux d'American Express.
Même en prenant en compte des frais de 5 à 10 fois inférieurs à ceux d'Amex, Havven est viable car il n'a aucun des coûts d'Amex et a un potentiel de croissance beaucoup plus élevé.
Un document plus détaillé analysant la viabilité financière du réseau sera publié fin janvier.

Cas d'utilisation

Il existe de nombreux cas d'utilisation d'une crypto-monnaie stable.
Un tel système peut remplacer pratiquement toutes les formes de transfert de valeur.
Cependant, une adoption à court terme est essentielle et l'un des premiers cas d'utilisation les plus convaincants concernera les passionnés de crypto-monnaie en tant qu'unité de compte et moyen d'échange au sein et entre les centraux de crypto-monnaie et d'autres plateformes.
Un bon exemple en est une plate-forme de paris décentralisée, qui ne peut prendre en charge que les transactions en crypto-devises.
Le problème, c'est que les fluctuations du prix de la crypto-monnaie utilisée par la plate-forme peuvent gommer les gains réalisés sur le pari, en particulier pour les paris à plus long terme.
Ainsi, la possibilité d'effectuer des transactions sans risque de volatilité des prix conduira à une adoption significative pour les plates-formes décentralisées.

Conclusion

Les blockchains ont permis une innovation explosive dans la technologie monétaire.
Mais pour que les promesses de cette technologie se concrétisent, il est essentiel de créer une crypto-monnaie à prix stable.
Une fois qu'Havven s'est avéré efficace pour maintenir la stabilité, de nombreux autres cas d'utilisation vont apparaître, notamment les envois de fonds, la vente au détail en ligne et d'autres utilisations encore inimaginables.
La volatilité est sans doute l'un des problèmes les plus importants limitant l'adoption de la crypto-monnaie.
Havven est actuellement la solution la plus crédible pour résoudre ce problème.